Ипотечный кризис 2008 года в США

Под ипотечным кризисом в США 2008 года принято понимать резко ухудшившееся состояние экономической сферы и сферы недвижимости, в результате которого резко возросло количество не выплат по ипотеке на условиях повышенного риска.

Также в период кризисной ситуации кредиторы активно изымали у должников жилую и коммерческую недвижимость. По масштабу данный кризис часто сравнивают с Великой депрессией, настигшей Америку в 1930-х годах.

Если копнуть глубже, можно действительно найти множество сходств, среди которых явно выделяется активное спекулирование на бирже в условиях отсутствия какой-либо реакции со стороны контролирующих органов.

Что случилось: краткое описание событий

Ипотечный кризис в США 2008 года простыми словами можно описать следующим образом:

1. Растущая стоимость жилья в какой-то момент сильно превысила уровень инфляции, результатом чего стало рождение искусственного спроса (так называемый «жилищный бум»).
2. В данный рост вкладывались в основном дешевые деньги или ипотеки с очень низкими ставками. Также нередко оформлялись повторные ипотечные займы (то есть второй кредит под уже заложенную собственность).
3. В финансовой сфере запустился механизм неконтролируемого роста стоимости жилья, а также объемов продаж, что привело к раздуванию «мыльного пузыря» в сфере недвижимости.
4. В результате всех этих событий стоимость недвижимости начала стремительно снижаться. Банки в свою очередь, видя ситуацию, при возможности повышали проценты по уже выданным ипотечным кредитам.

Это привело к тому, что огромная доля должников оказалась просто не в состоянии вовремя совершать все необходимые выплаты. Кредитная история клиентов портилась, а недвижимость выставлялась на продажу по сильно заниженной цене. Наступил кризис ипотечного кредитования в США в 2008 году – средняя стоимость жилья упала больше чем на 20%.

Что стало причиной кризиса?

Сознание большей части жителей США и особенности их экономики заточены под большое количество кредитов.

Граждане Америки имеют возможность получать займы на ипотеку или приобретение автомобиля под невысокие проценты и на длительные сроки.

Еще в конце 90-х годов страна «съедала» почти 35% продукции, произведенной в мировых масштабах, при этом производила она всего около 20%. То есть жители страны приобретали больше, чем по идее могли себе позволить.

Действующий на тот момент президент страны Джордж Буш-младший с конца 90-х активно поддерживал сферу строительства.

У строительных фирм появилось множество налоговых льгот, в результате чего они могли проводить масштабную застройку, при этом завышая цены на дома.

При условии роста рынка лишь небольшая часть жителей страны могла позволить себе покупать недвижимость по завышенной стоимости.

Это привело к тому, что с середины 2000-х годов финансовые организации были вынуждены сильно занизить требования к будущим заемщикам. Был снижен размер первоначального взноса, а также необходимый уровень заработной платы для одобрения кредита.

Риски не выплат повышались, а резервы на убытки оставались прежними.

Услуга ипотечного кредитования стала доступна даже для граждан с очень невысоким доходом, которые бы не смогли выполнять обязательства по кредиту.

Возросшая конкуренция между кредитными компаниями, низкий уровень закладных на рынке и отсутствие грамотного регулирования со стороны контролирующих органов привели к росту субстандартных ипотечных кредитов.

Подобные займы характеризовались плавающим размером процентной ставки и понижением месячных платежей, а погашались они обычно к концу назначенного срока, то есть через 25-30 лет.

Банки пытались выдавать как можно больше займов для их перепродажи в дальнейшем, чем очень часто пользовались спекулянты.

В период с 2002 по 2005 годы количество ипотечных займов в Америке увеличилось почти в 2,5 раза. При этом рост экономики не превысил отметки в 1%, что явно говорит о слишком высоком уровне потребления. Сфера кредитования стала менее обеспеченной. Так выглядел ипотечный кризис в США простыми словами.

Как развивались события?

Если говорить проще о том, что именно произошло, можно сказать, что основная проблема заключалась в увеличившемся количестве не выплат должниками по ипотечным кредитам.

У граждан оказалось слишком много незакрытых кредитов и слишком много дешевой недвижимости.

Вдобавок произошел спад производных инструментов, которые были связаны с недвижимостью. В конце концов в экономическую сферу пришлось вмешаться властям страны, чтобы урегулировать ситуацию.

Разумеется, кризис ипотечного кредитования в США образовался не за пару дней. Ему предшествовало множество событий, которые хронологически можно расписать таким образом:

Период с 1999 по 2006

Именно в это время происходил небывалый подъем в сфере строительства, что привело к стремительному росту цен почти в 7 раз за весь 7-летний период.

Бушем-младшим был принят ряд законов, обеспечивающих льготы и трудовые места в строительных фирмах. Налог на доход с продажи жилья был понижен, что тоже привело к увеличению запроса на новые строительные проекты.

Рынок недвижимости переживал подъем и расширялся, что привело к резко возросшему количеству нестандартных (или субстандартных) займов, при которых порог требований к потенциальным заемщикам значительно снижен.

Такой займ могли получить даже граждане с отрицательной кредитной историей или с крайне низким уровнем доходов.

Виноваты в этом были кредитные организации, стремящиеся любой ценой получить как можно больше прибыли. Рост рынка в целом привлек множество спекулянтов, чья основная цель – извлечение из ситуации максимальной выгоды.

Середина 2006 года

К середине 2006 года рынок недвижимости уже перенасытился, и его рост прекратился.

Все большее количество должников не могли выполнять свои обязательства по договору кредитования.

К концу года количество клиентов, способных вовремя вносить обязательные платежи, составляло не более 10% от общего числа заемщиков. Рефинансировать кредиты не представлялось возможным – банки больше не могли предлагать дешевые кредиты. У должников начали массово отчуждать залоговое имущество.

Период с 2007 по 2008

К 2007 году образовавшийся ипотечный пузырь не мог больше существовать, был неизбежен ипотечный кризис в США.

Цены на недвижимость опустились до критической отметки, что привело к массовому банкротству крупнейших банков и прочих финансовых компаний.

Только за 2007 год более 27 банков объявило себя банкротами. Данные события послужили основой для начала экономического кризиса в Америке, который затем распространился по всему миру.

Субстандартное кредитование и его роль в сложившейся ситуации

О таком явлении как субстандартное кредитование стоит упомянуть отдельно. Под этим понятием подразумевается значительное понижение требований на одобрение займа.

Существовали случаи, когда практически любой житель страны с минимальным доходом и без каких-либо активов мог получить одобрение ипотеки на роскошный дом. Разумеется, кредитор знал о возможных рисках, а сами подобные займы назывались «мусорными».

Вдобавок заемщик мог выбирать наиболее удобные ему условия кредитования:

• плавающий размер ставки, при которой процент фиксировался на несколько первых лет, после чего банк имел право повысить его;
• выбор подходящего варианта платежей (заемщик мог сам установить желаемый размер ежемесячных выплат);
• оплата большей части долга к концу действия договора кредитования.

До 2004 года доля субстандартного кредитования составляла не более 10%, но уже к концу 2004 года произошло стремительное увеличение почти в 2 раза. Такая ситуация сохранялась на рынке до 2006 года.

Как развивались события на рынке?

Кредитные компании изо всех сил стремились выдавать большое количество крупных займов с целью их перепродажи.

Некоторые организации выдавали кредиты даже без первоначальных взносов.

Также бывали ситуации одобрения кредитования без формирования страхового резерва на случай, если клиент не сможет выплатить долг.

Нередки были ситуации, когда брались деньги на покупку недвижимости с целью ее дальнейшей перепродажи с расчетом на то, что рост цен в ближайшие несколько лет не прекратится.

Потенциальные заемщики были только рады новым пониженным требованиям для одобрения кредитования.

Очень часто клиенты прибегали к «хищническим» способам, и брали огромные суммы по нескольку раз, перезакладывая жилье. По мнению экспертов, при такой ситуации экономического кризиса в сфере ипотечного кредитования было не избежать.

Последствия кризиса для американской экономики

Ипотечный кризис 2008 года в США привел к тому, что произошел резкий спад в сфере услуг.

Появились большие проблемы и в сфере автомобильной промышленности. С лета 2007 года происходило стремительное падение стоимости производственных активов – более чем на 20%.

Множество крупных банковских компаний объявили себя банкротами. В их числе были Lehman Brothers и Беар Стернс. Merril Lynch и Банк Америки были вынуждены объединиться, чтобы спасти свои активы.

На весь рынок приходились рекордные убытки почти в 5 триллионов долларов.

Ожидаемо ухудшилось и общее благосостояние населения. Сбережения и пенсионные накопления граждан уменьшились на 2,5 миллиарда долларов.

Огромная часть населения лишилась собственности. Разумеется, такие кардинальные перемены в экономической сфере одной из крупнейших стран не могли не отразиться на общемировой экономической ситуации. Кризис перекинулся на большое количество стран Азии и Европы.

Как кризис в США сказался на мировой экономике?

Глупо отрицать тот факт, что США является одной из самых влиятельных стран мира и имеет одну из самых развитых экономик.

При таких условиях кризисная ситуация в этой стране не могла не найти отражения на общемировой экономической ситуации.

Прошло уже больше десятка лет, однако наследие ипотечного краха 2008 года в мировой финансовой сфере видно до сих пор:

• общемировые потери финансовых организаций суммарно превысили 4 триллиона долларов;
• значительно возросла роль контроля экономической сферы на уровне законодательства;
• суммарно финансовые компании получили помощь на сумму около 7 триллионов долларов;
• в период 2008-2011 г. размеры мировой торговли сократились до 10%;
• рекордно высокой отметки почти в 200 миллионов человек достигла безработица по всему миру;
• мировой ВВП сократился на 2,2%;
• крупнейшие банки различных стран значительно понизили ставки рефинансирования.

Эксперты уверены, что кризис 2008 года вынудил США кардинально изменить свою политику кредитования, а также привел к уменьшению объемов потребления до приемлемых.

Мнения экспертов и аналитиков

Американский философ и экономист Френсис Фукуяма считал события 2008 года окончанием экономической политики Рейгана и рождением в Америке нового экономического устройства.

По мнению политического аналитика Фарида Закария, обрушившийся кризис научил жителей страны «существовать по средствам».

По его же словам, в будущем США будет уделять больше внимания таким областям как наука и IT, чтобы снизить риски.

Роджер Олтмэн утверждал, что произошедшее сильно пошатнет статус США в качестве одного из мировых лидеров, что приведет к росту влияния КНР.

Настоящее время

В 2021 году доля ипотечных займов среди жителей США за второй квартал превысила отметку в 1 триллион долларов.

Данный показатель уже превышает отметки времен кризиса 2008 года.

В результате карантина экономическая деятельность в большинстве стран значительно упала.

Банки понижают ключевые ставки, что дает возможность клиентам получать дешевые кредиты, чем они и пользуются.

Возросло количество не только ипотек, но и автомобильных и потребительских кредитов.

Нельзя с уверенностью утверждать, к чему приведет сложившаяся ситуация. Но и забывать о событиях и причинах уже прошедшего кризиса, когда граждане страны, набравшие кредитов, оказались просто не в состоянии платить по долгам, тоже не стоит.

Неизвестно, когда разрешится ситуация с пандемией и окончательно снимут все карантинные меры.

Ограничения из-за пандемии, банкротства, внезапная потеря работы – все это может стать причиной не выплат по взятым займам, что в итоге может привести к изъятию собственности.